Boltz Exchange: Construyendo los Rieles Entre las Capas de Bitcoin
Nota del Editor de Lightning.News
Boltz ejemplifica una transformación silenciosa pero crítica: Bitcoin pasando de la ideología a la infraestructura. Para ejecutivos que observan la evolución de los rieles financieros, el enfoque de la compañía (sin confianza, consciente del cumplimiento y centrado en API) ofrece una visión de cómo los futuros sistemas financieros se interconectarán.
A medida que Bitcoin madura, emerge una nueva frontera: el ecosistema de capas de Bitcoin. Más allá de la cadena principal, sidechains como Liquid o Rootstock, Arkade, y la Lightning Network están redefiniendo cómo se mueve el valor digital: más rápido, más barato y cada vez más programable. Pero estos sistemas no existen de forma aislada; necesitan puentes que funcionen de manera fluida y segura.
Boltz construye esos puentes. Cofundada por Kilian Rausch, Boltz ha evolucionado de un experimento técnico a una pieza central de la infraestructura de Bitcoin, conectando Bitcoin on-chain, Lightning, Liquid, Rootstock y Arkade a través de intercambios atómicos sin confianza.
En esta conversación, exploramos cómo comenzó el proyecto, por qué China fue la plataforma de lanzamiento inesperada y cómo podría verse las finanzas Bitcoin cuando los bancos se conviertan en protocolos en lugar de custodios.
Entrevista
Janusz: Kilian, has estado en Bitcoin desde los primeros años. ¿Cómo sucedió eso?
Kilian: Por accidente. A fines de 2015, vivía en China y trabajaba para una empresa automotriz alemana. Descubrí Bitcoin casi al azar y pronto me uní a BTC China, que en ese momento era uno de los exchanges más grandes del mundo y también operaba un pool de minería entre los tres primeros. Esos fueron los días salvajes antes de la prohibición de 2017.
Janusz: Entonces experimentaste la escena cripto china antes de que fuera cerrada.
Kilian: Sí. Era el mejor lugar para estar: abierto, innovador y lleno de energía. Cuando el gobierno prohibió el comercio en 2017, ya había visto cómo podían funcionar las operaciones de Bitcoin a gran escala. Esa experiencia moldeó cómo pienso sobre la liquidez y la infraestructura hoy.
De Exchange Descentralizado a Servicio de Puente
Janusz: ¿Cómo comenzó Boltz?
Kilian: Originalmente, Boltz era una herramienta auxiliar para un ambicioso proyecto de exchange descentralizado construido sobre la Lightning Network. Ese exchange falló (demasiado temprano para su tiempo), pero Boltz sobrevivió como un servicio auxiliar que administraba los balances de los canales Lightning de los usuarios. El “proyecto lateral” se convirtió en la compañía.
Janusz: ¿Y se lanzaron oficialmente en 2019?
Kilian: Sí, en abril de 2019. Han pasado seis años desde entonces, y solo ahora estamos viendo que nuestro trabajo realmente da frutos a medida que toma forma el ecosistema de múltiples capas de Bitcoin.
Dónde Está Realmente Lightning
Janusz: Hablemos de Lightning. A menudo está sobrevaluado o subestimado. ¿Dónde lo ves hoy?
Kilian: Lightning solo comenzó a encontrar adopción real alrededor de 2024. La tecnología nunca fue el problema, el malentendido lo fue. Se entregó directamente a los usuarios finales, lo cual no funciona. Administrar canales, liquidez, tiempo de actividad, todo es complejo.
Janusz: Entonces, ¿cómo debería funcionar en su lugar?
Kilian: Que las aplicaciones lo abstraigan. Mantén la experiencia del usuario simple, usa algo como una billetera de sidechain (por ejemplo, en Liquid) para almacenamiento, e intercambia dentro o fuera (por ejemplo, vía Boltz) cuando se necesite la velocidad de Lightning.
Janusz: Para lectores menos técnicos, explica Liquid en términos comerciales.
Kilian: Liquid es una sidechain de Bitcoin: Bitcoin bloqueado en la cadena principal se representa como Liquid BTC. Se mueve más rápido (bloques de 1 minuto), soporta transacciones confidenciales y emisión de activos, y está diseñado para uso institucional. No es un “mejor Bitcoin”, solo está optimizado para diferentes compromisos: más eficiencia y funciones, menos descentralización.
El Panorama General: Conectando las Capas de Bitcoin
Janusz: Entonces tenemos la cadena principal de Bitcoin, que funciona como el libro mayor central y la fuente última de verdad: inmutable, seguro, pero pesado y lento. Es la base donde ocurre el asentamiento final, muy parecido a una cámara de compensación global que nunca miente. ¿Qué es Liquid?
Kilian: Junto a Bitcoin funciona Liquid, una sidechain anclada a Bitcoin diseñada para transacciones más rápidas y confidenciales. Funciona con bloques de un minuto, soporta transferencias privadas y permite la emisión de activos digitales como stablecoins o valores tokenizados. Para las instituciones, Liquid importa porque combina la integridad de Bitcoin con rendimiento de nivel empresarial, ideal para liquidación, flujos de tesorería o emisión de activos que requieren velocidad y discreción.
Janusz: Y sobre estas capas viene la Lightning Network, una capa de pago en tiempo real optimizada para transferencias instantáneas y de costo casi cero. En lugar de esperar confirmaciones on-chain, enruta pagos a través de canales seguros peer-to-peer. Lightning importa porque permite liquidación instantánea global, desde microtransacciones hasta transferencias entre empresas, desbloqueando nuevos casos de uso en fintech, comercio e infraestructura digital.
¿Dónde encaja Boltz?
Kilian: Somos el puente entre estas capas. Sin nosotros, mover Bitcoin entre ellas puede tomar muchas horas o requerir configuración técnica. Con Boltz, es un intercambio de un clic, instantáneo y sin confianza. La facilidad y velocidad de los intercambios de Boltz incluso habilitan nuevos casos de uso, como una clase completamente nueva de billeteras Lightning basadas en intercambios como Aqua o Bull Bitcoin Wallet. Con respecto a Lightning, se podría decir que se encuentra “entre” las capas; lo vemos como la capa conectiva que las vincula a todas.
Las Finanzas Bitcoin Alcanzan la Madurez
Janusz: Has mencionado “finanzas Bitcoin”. ¿Qué quieres decir?
Kilian: Hasta hace poco, Bitcoin se trataba de mantener o gastar. Ahora, las nuevas capas de Bitcoin permiten, por ejemplo, préstamos y rendimiento, lo que significa que puedes usar Bitcoin como garantía para préstamos o ganar intereses prestándolo.
Janusz: Eso suena como DeFi en Ethereum.
Kilian: Exactamente, pero con Bitcoin como el activo nativo. Tomamos los mecanismos probados de los ecosistemas EVM, eliminamos los tokens y usamos Bitcoin en su lugar.
Las Instituciones Están Rediseñando su Arquitectura
Janusz: ¿Cómo están reaccionando los bancos?
Kilian: Ya estamos viendo un cambio. Sygnum Bank en Lugano está trabajando con Debifi en préstamos colateralizados con Bitcoin usando custodia multi-sig. Esa es una nueva mentalidad: los bancos pasando de custodia a cofirma.
En cinco años, veo algunos bancos operando como protocolos en lugar de custodios, ganando sobre el volumen de préstamos pero ya no manteniendo activos de clientes directamente.
Janusz: Ese es un cambio estructural enorme.
Kilian: Sí, y se alinea con cómo la IA transforma el comercio, donde los servicios se convierten en APIs que interactúan con agentes de IA. Estoy convencido de que los bancos seguirán ese camino también.
Motivación Personal y Realidad Empresarial
Janusz: ¿Qué te mantiene personalmente motivado?
Kilian: Soy usuario de Boltz yo mismo. Usamos Boltz internamente todos los días y muchas funciones las construimos para nosotros mismos. En última instancia, queremos productos financieros nativos de Bitcoin que realmente funcionen sin custodios. Y Boltz es una empresa con fines de lucro: vivimos de lo que construimos. No hay dinero de VC, así que nos enfocamos en negocios sostenibles, no en hype.
Janusz: ¿Cuáles son los desafíos sin financiamiento externo, lo cual es un poco atípico en el ecosistema, y qué lecciones pueden sacar otros fundadores en la búsqueda de “mantenerse rentable”?
Kilian: No voy a mentir, probablemente tendrás que pasar por algunas dificultades, al menos en las fases tempranas del bootstrapping. Para nosotros, por ejemplo, eso significó salir de la nube y alojar Boltz en nuestros propios servidores construidos para ahorrar miles de dólares en costos de nube por mes. Además, prácticamente no gastamos dinero en marketing o patrocinios y manejamos todo nosotros mismos, incluido el soporte al cliente. Mi lección aprendida es que contratar conservadoramente no solo es excelente para encontrar gente excelente, sino también increíblemente importante para mantener un buffer de seguridad financiera decente para caídas potenciales de ingresos.
Para Empresas: Por Qué Integrar Bitcoin
Janusz: Digamos que soy un CFO de 50 años. ¿Por qué debería importarle Bitcoin a mi compañía?
Kilian: Porque tus clientes ya lo hacen. No tienes que poner Bitcoin en tu balance, solo acéptalo. La integración expande tu base de clientes y reduce la fricción. Agregar Bitcoin es como agregar Alipay a tu oferta. Expande significativamente la base de usuarios que puedes servir.
Mira a los competidores: en los mercados de hosting web o dominios, se estima que el 80% o más ya aceptan Bitcoin. En banca, Swissquote, Sygnum, Amina e incluso Zürcher Kantonalbank ahora ofrecen servicios Bitcoin. Entrar en 2025 sin él es simplemente una desventaja competitiva.
Y de nuevo, no tienes que mantenerlo. Acepta Bitcoin, luego conviértelo instantáneamente a cualquier moneda que prefieras.
Janusz: ¿Sobre qué deben ser cautelosos los tomadores de decisiones?
Kilian: Cumplimiento. Dependiendo de tu jurisdicción, la regulación puede ser el cuello de botella.
Janusz: ¿Dónde es el ambiente más favorable?
Kilian: Los reguladores de la UE suelen ser poco amigables y lentos. El Reino Unido es abierto pero cauteloso. Gibraltar y El Salvador son pragmáticos. Tenemos nuestra sede en El Salvador: entienden lo que hacemos y nos dejan operar libremente. También abrimos una entidad en Prospera (Honduras), una zona económica especial amigable con Bitcoin.
Clientes y Asociaciones de Boltz
Janusz: ¿Quiénes son tus clientes?
Kilian: Tanto retail como institucionales. Los usuarios retail pueden usar Boltz directamente a través de nuestro sitio web. Las instituciones integran nuestra API, Aqua Wallet de JAN3 es un ejemplo. Ellos manejan la UX; nosotros manejamos los intercambios.
Nuestra fortaleza es que nuestros intercambios son sin confianza: nunca controlamos los fondos de los clientes. Eso es importante para socios sensibles al cumplimiento que no quieren riesgo de custodia.
Impulso Regional
Janusz: ¿Qué regiones encuentras más prometedoras ahora?
Kilian: América Latina. La demanda es real. Millones en América Latina dependen de remesas, familias enviando dinero desde Europa o EE.UU. de vuelta a casa. Usando Bitcoin o stablecoins como USDT, pueden mover valor más rápido y más barato que a través de Western Union.
Eso no es un escenario futuro, está sucediendo ahora mismo.
Reflexiones Finales
Janusz: Si pudieras enviar un mensaje a constructores y ejecutivos que leen esto, ¿cuál sería?
Kilian: Soy muy optimista sobre las capas de Bitcoin y especialmente sobre la Lightning Network. Su momento de brillar es ahora, pero de manera diferente a como imaginamos primero. Es una red profesional, administrada por actores profesionales. Las empresas deben abrazar esa realidad: enfocarse en una gran experiencia de usuario y dejar que la infraestructura como Boltz maneje la complejidad.
Janusz: Kilian, gracias.
Kilian: Muchas gracias.