Boltz Exchange: Building the Rails Between Bitcoin Layers
Lightning.News Editor’s Note
Boltz verkörpert eine stille, aber kritische Transformation: Bitcoin bewegt sich von der Ideologie zur Infrastruktur. Für Führungskräfte, die die Evolution finanzieller Schienen beobachten, bietet der Ansatz des Unternehmens, vertrauenslos, compliance-bewusst und API-zentriert, einen Einblick, wie zukünftige Finanzsysteme miteinander verbunden werden.
Während Bitcoin reift, entsteht eine neue Grenze: das Ökosystem der Bitcoin-Ebenen. Jenseits der Mainchain definieren Sidechains wie Liquid oder Rootstock, Arkade und das Lightning Network neu, wie digitaler Wert sich bewegt: schneller, günstiger und zunehmend programmierbar. Aber diese Systeme existieren nicht isoliert; sie brauchen Brücken, die nahtlos und sicher funktionieren.
Boltz baut diese Brücken. Mitgegründet von Kilian Rausch, hat sich Boltz von einem technischen Experiment zu einem Kernstück der Bitcoin-Infrastruktur entwickelt und verbindet On-Chain-Bitcoin, Lightning, Liquid, Rootstock und Arkade durch vertrauenslose Atomic Swaps.
In diesem Gespräch erforschen wir, wie das Projekt begann, warum China der unerwartete Startplatz war und wie Bitcoin-Finanzen aussehen könnten, wenn Banken zu Protokollen statt zu Verwahrern werden.
Interview
Janusz: Kilian, du bist seit den frühen Jahren bei Bitcoin. Wie kam das?
Kilian: Durch Zufall. Ende 2015 lebte ich in China und arbeitete für ein deutsches Automobilunternehmen. Ich entdeckte Bitcoin fast zufällig und trat bald BTC China bei, die damals eine der weltweit größten Börsen war und auch einen Top-3-Mining-Pool betrieb. Das waren die wilden Tage vor dem Verbot 2017.
Janusz: Du hast also die chinesische Krypto-Szene erlebt, bevor sie geschlossen wurde.
Kilian: Ja. Es war der beste Ort, um zu sein: offen, innovativ und voller Energie. Als die Regierung 2017 den Handel verbot, hatte ich bereits gesehen, wie großangelegte Bitcoin-Operationen laufen können. Diese Erfahrung prägte, wie ich heute über Liquidität und Infrastruktur denke.
Von dezentraler Börse zu Brückendienst
Janusz: Wie begann Boltz?
Kilian: Ursprünglich war Boltz ein Hilfswerkzeug für ein ehrgeiziges dezentrales Börsenprojekt, das auf dem Lightning Network aufgebaut war. Diese Börse scheiterte, zu früh für ihre Zeit, aber Boltz überlebte als Nebendienst, der die Lightning-Channel-Guthaben der Benutzer verwaltete. Das “Nebenprojekt” wurde zum Unternehmen.
Janusz: Und ihr habt offiziell 2019 gestartet?
Kilian: Ja, April 2019. Es sind jetzt sechs Jahre her, und erst jetzt sehen wir, dass sich unsere Arbeit wirklich auszahlt, da Bitcoins Multi-Layer-Ökosystem Form annimmt.
Wo Lightning wirklich steht
Janusz: Lass uns über Lightning sprechen. Es wird oft entweder überbewertet oder unterschätzt. Wo siehst du es heute?
Kilian: Lightning fand erst um 2024 echte Adoption. Die Technologie war nie das Problem, das Missverständnis war es. Sie wurde direkt an Endbenutzer übergeben, was nicht funktioniert. Channels verwalten, Liquidität, Betriebszeit, das ist alles komplex.
Janusz: Also, wie sollte es stattdessen funktionieren?
Kilian: Lass Anwendungen es abstrahieren. Halte die Benutzererfahrung einfach, verwende etwas wie eine Sidechain-Wallet (zum Beispiel auf Liquid) zur Speicherung und tausche ein oder aus, z.B. über Boltz, wenn Lightning-Geschwindigkeit benötigt wird.
Janusz: Für weniger technische Leser, erkläre Liquid in geschäftlichen Begriffen.
Kilian: Liquid ist eine Bitcoin-Sidechain: Bitcoin, das auf der Mainchain gesperrt ist, wird als Liquid BTC dargestellt. Es bewegt sich schneller (1-Minuten-Blöcke), unterstützt vertrauliche Transaktionen und Asset-Ausgabe und ist auf institutionelle Nutzung zugeschnitten. Es ist kein “besseres Bitcoin”, nur für verschiedene Trade-offs optimiert: mehr Effizienz und Funktionen, weniger Dezentralisierung.
Das große Bild: Bitcoins Ebenen verbinden
Janusz: Wir haben also die Bitcoin-Mainchain, die als Kern-Ledger und ultimative Quelle der Wahrheit funktioniert: unveränderlich, sicher, aber schwer und langsam. Es ist das Fundament, wo endgültige Abwicklung stattfindet, ähnlich wie ein globales Clearinghaus, das niemals lügt. Was ist Liquid?
Kilian: Neben Bitcoin läuft Liquid, eine Bitcoin-verankerte Sidechain, die für schnellere, vertraulichere Transaktionen konzipiert ist. Sie läuft mit 1-Minuten-Blöcken, unterstützt private Transfers und ermöglicht die Ausgabe digitaler Vermögenswerte wie Stablecoins oder tokenisierte Wertpapiere. Für Institutionen ist Liquid wichtig, weil es Bitcoins Integrität mit Unternehmensleistung kombiniert, ideal für Abwicklung, Treasury-Flows oder Asset-Ausgabe, die Geschwindigkeit und Diskretion erfordert.
Janusz: Und über diesen Ebenen kommt das Lightning Network, eine Echtzeit-Zahlungsebene, die für sofortige, nahezu kostenlose Transfers optimiert ist. Anstatt auf On-Chain-Bestätigungen zu warten, leitet es Zahlungen durch sichere Peer-to-Peer-Kanäle. Lightning ist wichtig, weil es globale Sofortabwicklung ermöglicht, von Mikrotransaktionen bis zu Business-to-Business-Transfers, und neue Anwendungsfälle in Fintech, Handel und digitaler Infrastruktur freischaltet.
Wo passt Boltz hinein?
Kilian: Wir sind die Brücke zwischen diesen Ebenen. Ohne uns kann das Bewegen von Bitcoin zwischen ihnen viele Stunden dauern oder technisches Setup erfordern. Mit Boltz ist es ein Ein-Klick-Swap, sofort und vertrauenslos. Die Einfachheit und Geschwindigkeit von Boltz-Swaps ermöglicht sogar neue Anwendungsfälle, wie eine ganz neue Wallet-Klasse von Swap-basierten Lightning-Wallets wie Aqua oder die Bull Bitcoin Wallet. In Bezug auf Lightning könnte man sagen, es sitzt “zwischen” den Ebenen; wir sehen es als die verbindende Ebene, die sie alle verknüpft.
Bitcoin-Finanzen werden erwachsen
Janusz: Du hast “Bitcoin-Finanzen” erwähnt. Was meinst du damit?
Kilian: Bis vor Kurzem ging es bei Bitcoin um Halten oder Ausgeben. Jetzt ermöglichen neue Bitcoin-Ebenen zum Beispiel Kreditvergabe und Rendite, was bedeutet, dass du Bitcoin als Sicherheit für Kredite verwenden oder Zinsen verdienen kannst, indem du es verleihst.
Janusz: Das klingt wie DeFi auf Ethereum.
Kilian: Genau, aber mit Bitcoin als nativem Vermögenswert. Wir nehmen die bewährten Mechanismen aus EVM-Ökosystemen, entfernen die Token und verwenden stattdessen Bitcoin.
Institutionen architektieren neu
Janusz: Wie reagieren Banken?
Kilian: Wir sehen bereits eine Verschiebung. Sygnum Bank in Lugano arbeitet mit Debifi an Bitcoin-besicherten Krediten mit Multi-Sig-Custody. Das ist eine neue Denkweise: Banken bewegen sich von Custody zu Co-Signing.
In fünf Jahren sehe ich einige Banken als Protokolle operieren, anstatt als Verwahrer, die auf Kreditvolumen verdienen, aber keine Kundenvermögen mehr direkt halten.
Janusz: Das ist eine riesige strukturelle Veränderung.
Kilian: Ja, und es passt zu dem, wie KI den Handel transformiert, wo Dienste zu APIs werden, die mit KI-Agenten interagieren. Ich bin überzeugt, Banken werden diesem Pfad auch folgen.
Persönliche Motivation und Geschäftsrealität
Janusz: Was hält dich persönlich motiviert?
Kilian: Ich bin selbst ein Benutzer von Boltz. Wir nutzen Boltz intern jeden Tag, und viele Funktionen haben wir für uns selbst gebaut. Letztendlich wollen wir native Bitcoin-Finanzprodukte, die wirklich ohne Verwahrer funktionieren. Und Boltz ist ein gewinnorientiertes Unternehmen, wir leben von dem, was wir bauen. Es gibt kein VC-Geld, also konzentrieren wir uns auf nachhaltiges Geschäft, nicht auf Hype.
Janusz: Was sind die Herausforderungen ohne externe Finanzierung, was ein bisschen ein Ausreißer im Ökosystem ist, und welche Lektionen können andere Gründer auf der Suche nach “profitabel bleiben” ziehen?
Kilian: Ich werde nicht lügen, du wirst wahrscheinlich durch einige Härten gehen müssen, zumindest in den frühen Phasen des Bootstrapping. Für uns bedeutete das zum Beispiel, aus der Cloud zu ziehen und Boltz auf unseren selbstgebauten Servern zu hosten, um Tausende von Dollar an Cloud-Kosten pro Monat zu sparen. Außerdem geben wir praktisch kein Geld für Marketing oder Sponsoring aus und handhaben alles selbst, einschließlich Kundensupport. Weiterhin ist meine gelernte Lektion, dass konservatives Einstellen nicht nur großartig ist, um großartige Menschen zu finden, sondern auch unglaublich wichtig, um einen anständigen finanziellen Sicherheitspuffer für potenzielle Umsatzeinbrüche zu halten.
Für Unternehmen: Warum Bitcoin integrieren
Janusz: Sagen wir, ich bin ein 50-jähriger CFO. Warum sollte sich mein Unternehmen um Bitcoin kümmern?
Kilian: Weil es deine Kunden bereits tun. Du musst Bitcoin nicht auf deine Bilanz setzen, einfach akzeptieren. Integration erweitert deinen Kundenstamm und reduziert Reibung. Bitcoin hinzuzufügen ist wie Alipay zu deinem Angebot hinzuzufügen. Es erweitert die Nutzerbasis, die du bedienen kannst, erheblich.
Schau auf die Konkurrenz: In Web-Hosting- oder Domain-Märkten akzeptieren geschätzte 80% oder mehr bereits Bitcoin. Im Banking bieten Swissquote, Sygnum, Amina und sogar die Zürcher Kantonalbank jetzt Bitcoin-Dienste an. In 2025 ohne es einzutreten ist einfach ein Wettbewerbsnachteil.
Und nochmal, du musst es nicht halten. Akzeptiere Bitcoin, dann konvertiere es sofort in welche Währung auch immer du bevorzugst.
Janusz: Worauf sollten Entscheidungsträger vorsichtig sein?
Kilian: Compliance. Je nach Gerichtsbarkeit kann Regulierung der Engpass sein.
Janusz: Wo ist das Umfeld am günstigsten?
Kilian: EU-Regulatoren sind normalerweise unfreundlich und langsam. Das UK ist offen, aber vorsichtig. Gibraltar und El Salvador sind pragmatisch. Unser Hauptsitz ist in El Salvador, sie verstehen, was wir tun, und lassen uns frei operieren. Wir haben auch eine Entität in Prospera (Honduras) eröffnet, einer Bitcoin-freundlichen Sonderwirtschaftszone.
Boltz’ Kunden und Partnerschaften
Janusz: Wer sind eure Kunden?
Kilian: Sowohl Retail als auch institutionell. Retail-Nutzer können Boltz direkt über unsere Website nutzen. Institutionen integrieren unsere API, Aqua Wallet von JAN3 ist ein Beispiel. Sie handhaben die UX; wir handhaben die Swaps.
Unsere Stärke ist, dass unsere Swaps vertrauenslos sind, wir kontrollieren niemals Kundengelder. Das ist wichtig für compliance-sensible Partner, die kein Custody-Risiko wollen.
Regionale Dynamik
Janusz: Welche Regionen findest du jetzt am vielversprechendsten?
Kilian: Lateinamerika. Die Nachfrage ist real. Millionen in z.B. Lateinamerika sind auf Überweisungen angewiesen, Familien, die Geld aus Europa oder den USA nach Hause schicken. Mit Bitcoin oder Stablecoins wie USDT können sie Wert schneller und günstiger bewegen als über Western Union.
Das ist kein Zukunftsszenario, es passiert gerade jetzt.
Abschließende Gedanken
Janusz: Wenn du eine Nachricht an Builder und Führungskräfte senden könntest, die das lesen, was wäre es?
Kilian: Ich bin sehr bullish auf Bitcoin-Ebenen und besonders auf das Lightning Network. Seine Zeit zu glänzen ist jetzt, aber anders als wir es uns zuerst vorgestellt haben. Es ist ein professionelles Netzwerk, betrieben von professionellen Akteuren. Unternehmen sollten diese Realität annehmen: konzentrieren sich auf großartige Benutzererfahrung und lassen Infrastruktur wie Boltz die Komplexität handhaben.
Janusz: Kilian, danke.
Kilian: Vielen Dank.